Разбираемся в криптокредитовании

Под криптокредитованием подразумевают процесс перечисления криптовалюты, которую выдают заёмщикам в обмен на регулярные выплаты процентов. Платежи производятся в форме криптовалюты, которая обычно вносится на счёт ежедневно, еженедельно или ежемесячно.

Есть два основных типа платформ для криптокредитования: децентрализованные и централизованные. В обоих вариантах имеют место высокие процентные ставки, которые иногда доходят до 20% годовых. И в обоих вариантах, как правило, требуется, чтобы заёмщики вносили залог для доступа к криптокредиту.

Что даёт криптокредитование?

Платформы криптовалютного кредитования предлагают инвесторам возможность заимствования под залог депонированных (переданных на хранение) криптоактивов, а также возможность самостоятельно выдавать криптовалюту взаймы, чтобы получать прибыль от начисления процентов в виде криптовалютных вознаграждений. Кредитные платформы стали популярными ещё в 2020 году, и с тех пор их общая стоимость выросла до миллиардов долларов.

Криптокредитование включает в себя два компонента: депозиты, которые приносят проценты, и, собственно, криптовалютные кредиты.

Депозитные счета функционируют по аналогии со счетами в банке. Пользователи переводят на платформу криптовалюту, а кредитная платформа выплачивает им проценты (до 8% годовых в зависимости от выбранных площадки и криптовалюты). Платформа, в свою очередь, может использовать внесённые средства для кредитования заёмщиков или для других инвестиционных целей.

Типы криптозаймов


Есть несколько типов доступных криптовалютных кредитов.

1. Обеспеченные кредиты

Криптокредиты с обеспечением являются наиболее распространёнными. Они требуют депонирования криптовалюты, используемой в качестве обеспечения (залога) по кредиту. Большинство платформ выдвигают условия чрезмерного обеспечения – это означает, что заёмщики могут получить доступ только к определённой части внесённого обеспечения (обычно это ниже 90% от стоимости кредита). Чем ниже соотношение кредита к стоимости (коэффициент Loan-to-Value или LTV), тем ниже процентная ставка, а также ниже риск предъявления кредитного маржинального требования к заёмщику (подробнее об этом аспекте – чуть дальше).

Кредит, обеспеченный криптовалютой, функционирует по аналогии с ипотечным кредитом: в данном случае для обеспечения заёмных средств вместо недвижимости вы используете принадлежащую вам криптовалюту.

2. Криптокредитная линия

Вместо того, чтобы предлагать традиционный кредит с заранее определённым сроком погашения, некоторые платформы могут предложить вам кредитную линию в криптовалюте. Это тип обеспеченного кредита, который даёт возможность пользователям занимать средства до определённого процента внесенного залога. При этом установленные условия погашения как таковые отсутствуют, с пользователей взимают только проценты за снятые средства.

3. Необеспеченные кредиты

Необеспеченные кредиты функционируют по аналогии с потребительскими кредитами. Заёмщик должен заполнить заявку на получение кредита, пройти проверку личности и проверку платёжеспособности, чтобы получить одобрение от кредитора.

Необеспеченные кредиты характеризуются более высоким риском потерь для кредиторов по причине отсутствия залога, который можно было бы изъять в случае дефолта по кредиту. В силу этого они менее распространены, чем кредиты с обеспечением.

4. Срочные кредиты

Такие кредиты могут быть доступны на криптобиржах, они заимствуются и погашаются в рамках одной транзакции на основе смарт-контракта, выполняемого при соблюдении определённых условий. Это кредиты с очень высоким риском, и обычно к ним прибегают для использования возможностей рыночного арбитража, к примеру, таких, когда криптовалюту приобретают по низкой цене на одной площадке, чтобы мгновенно перепродать её на другой по более высокой цене.

Срочные кредиты используются в протоколах децентрализованного финансирования (DeFi) на основе сети Ethereum.

Риски криптокредитования

Кредитование в криптовалюте по своей сути является рискованным процессом как для заёмщиков, так и для кредиторов. Ведь кредиты и депозитные средства в данном случае зависят от постоянно меняющегося крипторынка. Свежий пример: не далее, как в июне 2022 года цена нативного токена криптолендинговой платформы Celsius (CEL) упала примерно на 50% после того, как её администрация заявила о приостановке функции вывода средств на фоне «экстремальных рыночных условий». Депозиты на миллиарды долларов были заморожены в одночасье, и это, что и понятно, заметно снизило активность криптозаёмщиков в целом.

Вот некоторые из рисков криптокредитования.

1. Маржинальные требования

Когда пользователи вносят залоговое обеспечение и берут под него кредит, падение стоимости внесённого залога может вызвать так называемый margin call (дословно – требование о марже). Это происходит, когда упомянутый выше коэффициент LTV криптозайма (соотношение кредита к его стоимости на текущий момент) падает ниже согласованной ставки.

В таком случае заёмщикам следует внести больше залоговых средств, чтобы вернуть коэффициент LTV к приемлемому для кредитора уровню, либо рисковать ликвидацией залога и кредитной позиции в целом.

2. Неликвидность

Когда криптоактивы депонируются на платформах криптокредитования, они зачастую считаются неликвидными и не могут быть быстро доступны. Некоторые платформы криптокредитования позволяют кредиторам сравнительно быстро выводить ранее внесённые средства. Другим для предоставления доступа к средствам может потребоваться длительный период ожидания.

3. Отсутствие регулятора

Платформы криптокредитования не регулируются государственными органами и не предлагают такой же защиты, как, например, банки. Так, банковские депозиты в США застрахованы Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC). Страховая сумма составляет до 250 000 долларов США на одного вкладчика, и в случае неплатёжеспособности банка средства пользователей защищены до этого предела. Для платформ криптокредитования, испытывающих проблемы с платежеспособностью, нет никакой защиты для пользователей. Средства заёмщиков могут быть безвозвратно утеряны.

4. Высокие процентные ставки

Предложения низких ставок по криптозаймам встречаются довольно редко. Практически все платформы криптокредитования взимают более 5% годовых, некоторые до 13% годовых и даже до 20% (как уже было сказано выше).

Как стать криптокредитором?

Если вы готовы к подобным рискам, как потенциальному криптокредитору вам будет необходимо первым делом зарегистрироваться на платформе криптокредитования, (или подключить свой цифровой кошелёк, если речь идёт о децентрализованной платформе), выбрать поддерживаемую криптовалюту для внесения депозита и отправить средства.

На централизованной платформе криптокредитования проценты могут выплачиваться в выбранной вами криптовалюте или же посредством собственных токенов платформы. На децентрализованной бирже проценты также выплачиваются в криптовалюте, вместе с тем здесь могут быть предусмотрены и бонусные (дополнительные) выплаты.

Источник

Total
0
Shares
Добавить комментарий
Похожие статьи
Сброс пароля
Новый пароль