Один из крупнейших банков Германии запустит криптохранилище и поддержит цифровой евро

DZ Bank – второй по величине банк Германии, разрабатывает способы хранения цифровых активов. Этот шаг обусловлен спросом клиентов, в меньшей степени на криптовалюту и в большей степени на цифровые финансовые инструменты, хотя решение, которое будет найдено, затронет и то, и другое.

В настоящее время DZ Bank разрабатывает соответствующую стратегию. После того, как в проект будет назначен консультант, последний окажет содействие с одобрением нового решения Федеральным управлением финансового надзора Германии (BaFin). Пока не планируется сотрудничество с какой-либо из технологических компаний по хранению криптовалют, банк намерен разработать собственное предложение.

Хольгер Мефферт, возглавляющий отдел управления ценными бумагами банка, поясняет, что ключевым фактором для внедрения инновационного решения является клиентский спрос. Один из крупнейших клиентов банка – это его же инвестиционное подразделение с штаб-квартирой во Франкфурте, известное как Union Investment. И пусть Union Investment – не самый известный бренд на международном уровне, собственные активы подразделения составляют 427 миллиардов евро, что всего на 7% меньше, чем у одной из крупнейших инвестиционных компаний мира KKR (Kohlberg Kravis Roberts, США).

«Для большинства фондов, которыми располагает Union Investment, мы выступаем их депозитарным банком, поэтому мы должны быть в состоянии покрыть их потребности», – прокомментировал Хольгер Мефферт.

При этом Union Investment считает инновации высоким приоритетом в своей деятельности. Так, в прошлом году компания сделала значительные инвестиции в выпуск токенизированных облигаций Ethereum Европейского инвестиционного банка (ЕИБ) на сумму 100 млн евро. В этом проекте также участвовал и DZ Bank. Тогда представитель Union Investment Кристоф Хок сказал: «Мы ожидаем, что использование блокчейна в сочетании с токенизацией изменит правила игры в отрасли».

В то время как DZ Bank ориентирован на своих немецких клиентов, его крупные подразделения, в том числе и Union Investment, как правило, инвестируют средства на международном уровне. DZ Bank должен быть в состоянии поддержать эту стратегию.

Эксперименты с цифровой валютой

Наряду с Union Investment, DZ Bank участвовал в сделке с облигациями ЕИБ, расчёты по которой проводились на публичном блокчейне в рамках экспериментальной оптовой сделки с CBDC – цифровым аналогом евро, обеспеченным Банком Франции.

А ещё в начале 2021 года DZ Bank принимал участие в экспериментах Немецкого федерального банка (Bundesbank) по апробации расчётов по транзакциям в DLT – с использованием технологии распределённого реестра и традиционной валюты центрального банка. Транзакции обеспечивались в формате DvP – «поставка против платежа».  

По словам Хольгера Мефферта, пока в течение последних трёх месяцев Европейский центральный банк работал над цифровым евро, DZ Bank начал кампанию по информированию других банков о перспективах внедрения оптового цифрового евро.  

При этом подход, применённый в своё время Немецким федеральным банком, Мефферт считает временным решением. 

«Для того, чтобы правильно взаимодействовать с цифровыми активами, необходимо располагать оптовой CBDC (цифровой валютой центрального банка). С этим мнением солидарны и представители всех крупных организаций, с которыми мы вели переговоры до настоящего времени.».  

Выпустить токенизированный цифровой евро, обеспеченный депозитами центрального банка, или так называемый «синтетический CBDC», планирует Fnality International – международный финансовый технологический консорциум, состоящий из 16 крупных учреждений. Подходящее ли это решение?   

«Это помогло бы приблизиться к цели, но это ещё нельзя считать достижением цели», – утверждает Мефферт. «Как минимум потому что оно представляет определённые риски для контрагента».

Мефферт уверен, что самостоятельное урегулирование необходимого решения может быть более дорогостоящим, но имеет явные преимущества.

«Две совершенно разные ситуации, когда вам нужно урегулировать розничные сделки на сумму до 1000 евро, или же когда вам необходимо урегулировать процесс эмиссии на сумму до 10 миллиардов евро. Тут подход к риску контрагента совершенно иной», – резюмирует Мефферт.

Вместе с тем, Хольгер Мефферт подчёркивает, что DZ Bank ставит для себя основной целью привлечь больше партнёров, накопить опыт и повысить эффективность.

Путь к институциональному внедрению DLT

Разрабатываемое сейчас решение по хранению цифровых активов – не первая блокчейн-инициатива DZ Bank. В 2019 году компания совместно с DekaBank, Deutsche WertpapierService Bank и банком Helaba запустила блокчейн-платформу Finledger для векселей.

Это был первый важный первый шаг, и если бы он был сделан сегодня, то, по мнению Мефферта, привлёк бы больше внимания просто потому, что всё больше банков разрабатывают инфраструктуры DLT.

«У DLT есть проблема, заключающаяся в том, что любой участник рынка, с которым вы хотите иметь дело, должен быть в одном реестре», – обращает внимание эксперт.

Интеграция сопряжена с затратами, которые оправданы только при наличии достаточных объёмов. Но без интеграции нет стимула генерировать объёмы.

На сегодняшний день лишь немногие компании выполнили такую интеграцию. Среди таковых SocGen FORGE, предоставившая платформу для выпуска облигаций ЕИБ, и некоторые другие. Впрочем, ситуация уже меняется, поскольку все крупные банки, как в Германии, так и за рубежом, в настоящее время создают команды DLT. Это корректирует правила игры.

При наличии базовой инфраструктуры DLT, интегрированной с устаревшей системой, затраты на интеграцию с новыми сетями DLT значительно снижаются. А это, в свою очередь, снижает барьеры для входа.

«И это правильный выбор – расширить наше собственное решение для хранения цифровых активов, чтобы иметь возможность участвовать в создании сетей», – заключает Мефферт.

Источник

Total
0
Shares
Добавить комментарий
Похожие статьи
Сброс пароля
Новый пароль